Внешний долг России: динамика, размер и структура


Если у страны имеются долги перед другими государствами, то некая часть таких денежных обязательств называется внешним долгом. Он может быть государственным и корпоративным. В первом случае задолженность представляет собой денежную ответственность перед другими странами, которая должна быть выплачена в иностранной валюте к определённому сроку. Корпоративный долг – это составная часть общего долга страны перед нерезидентами. Если валюта конвертируется свободно, то граждане могут получать займы в иностранных банках.

Ежегодная статистка свидетельствует о том, что наша страна год от года занимает всё меньшие суммы у других государств. Рассмотрим подробнее информацию о состоянии задолженности РФ перед зарубежными кредиторами и о графиках выплат внешнего долга РФ.

По данным Центробанка на 01.07.2018 внешний долг РФ составляет примерно 490,7 миллиарда долларов.

Данная сумма складывается из задолженностей госорганов управления страны, ЦБ и банковских организаций с участием государства (госсектор). Занимают деньги на различные нужды за рубежом и различные представители крупного и мелкого бизнеса (частный сектор). При этом в частном секторе банки и корпорации являются основными должниками. Долг органов управления в общем долге составляет почти 50 млрд. $ (по состоянию на 01.07.2018).

Таблица. Внешний долг России государственный и корпоративный по годам:

По состоянию наВнеш. долг государственного сектора,
в миллиардах долларов
Внеш. долг частного сектора,
в миллиардах долларов
Общий,
в миллиардах долларов
1 июля 2018231259,7490,7
1 окт 2017259,3270,2529,5
1 окт 2016262,8255,5518,3
1 окт 2015277,5259,4536,9
1 окт 2014351,6329,3680,9
1 окт 2013371,6344,7716,3
1 окт 2012277,2321,7598,9
1 окт 2011212,9312,7525,6
1 окт 2010190,7285,5476,2
1 окт 2009176,2297,2473,4
1 окт 2008183,1357,1540,2
1 окт 2007187,6251,2438,8
1 окт 2006125,4144,1269,5

Скачать с нашего сайта файл ЦБ с полной расшифровкой - 46-debt.xlsx.

График. Внешний долг России (динамика):


Судя по данным в таблице внешний долг России увеличивался вплоть до 2014г. В том году произошли смена политических ориентиров и активное участие нашей страны в геополитике, что привело к сокращению выдаваемых кредитов корпорациям РФ со стороны западных стран. Это и явилось основной причиной снижения общего долга.

Структура внешнего долга России (по состоянию на 1 декабря 2018 года, по данным Минфина):


С 2014 по 2016 год можно наблюдать снижение финансовой активности России за рубежом. Наша страна прекратила совершать займы в других государствах. Такая мера была обоснована неустойчивым положением экономики внутри РФ и необходимостью покрытия дефицитной части бюджета. Также правительство РФ хотело проверить, будут ли иностранные инвесторы вкладываться в государственный долг нашей страны в условиях введенных санкционных ограничений. Рассмотрим, как менялся долг органов госуправления.

Таблица. Внешний долг органов государственного управления:

По состоянию наВнеш. долг органов госуправления,
в миллиардах долларов
1 июля 201849,8
1 окт 201754,1
1 окт 201640,4
1 окт 201532,3
1 окт 201449,4
1 окт 201362,7
1 окт 201246,6
1 окт 201134,85
1 окт 201034,85
1 окт 200931,2
1 окт 200832,6
1 окт 200739,7
1 окт 200645,3

График:


Как оказалось, иностранные инвесторы начали вести активную покупку российского госдолга. Причиной этому стала то, что на данный момент санкции на операции в отношении внешнего долга не были применены. Однако, в ближайшее время правительство США планирует ввести такой запрет в отношении России, поэтому инвесторы не смогут покупать государственные облигации нашей страны. Эти меры коснутся и российских банков с госучастием, которые осуществляют деятельность на территории США.

Если сравнить долги обеих стран (США и РФ), то обязательно нужно учесть, каким образом распределены долговые обязательства на душу населения. Данный показатель выражается в долларах и составляет 3,5 тысячи и 64 тысячи для жителей РФ и США соответственно. Примечательно, что в 2018г. внешний долг Соединённых Штатов перевалил за 21 триллион долларов (или 106% ВВП). При этом большая часть этого долга была накоплена всего лишь за последние 8 лет.

По состоянию наВнешний долг России на душу населения,
в долларах США
20183540
20173527
20163486
20153539
20144100
20135072
20124440
20113767
20103420
20093262
20083381
20073270
20062202

График:


Теперь обратим внимание на даты выплат РФ по внешним долгам. Как видно из таблицы ниже, наибольшие выплаты приходятся на конец календарного года, что объясняется планировкой бюджета на следующий год и перераспределении средств в основные фонды.

Таблица. График выплат внешнего долга России (основной долг, по данным ЦБ РФ)

ДатированоОбъем выплат, млн. долларов
сентябрь 201810337
октябрь 20185913
ноябрь 20186774
декабрь 201812504
январь 20193029
февраль 20192424
март 20195760
апрель 20197034
май 20194705
июнь 20195189
3 квартал 20199768
4 квартал 201915995
1 квартал 20209026
2 квартал 202013683


Большие выплаты могут сказаться на курсе рубля и существенно пошатнуть и без того нестабильную экономику страны. Поэтому специалисты при выплате долгов опираются на разработанный график, чтобы полностью исключить негативное влияние выплат на экономику в целом.

Таблица. График выплат процентов (ссылка):

ДатированоПроценты, млн. долларов
сентябрь 20181528
октябрь 20181974
ноябрь 20181301
декабрь 20181713
январь 20191241
февраль 20191429
март 20191496
апрель 20191750
май 20191092
июнь 20191493
3 квартал 20193584
4 квартал 20194065
1 квартал 20203523
2 квартал 20203770


Следует учесть, что Россия взяла на себя финансовые обязательства Страны Советов, выплачивая ее внешний долг вплоть до до 2017 года. Именно тогда было выплачены последние 125,2 миллионов долларов Боснии и Герцеговине. Общая сумма выплаченных государственных заимствований СССР превысила 100 миллиардов. На сегодняшний день по госкредитам РФ в основном должна только Южной Корее (долг составляет 500 млн $). Этот долг планируется погасить к 2025г.

Основную часть долга на данный приходится на обслуживание гособлигаций. Владеют ими и госорганы, и банковские организации, и держатели крупного и малого бизнеса, а также различные зарубежные инвесторы. Часть же долгов перед другими странами год от года всё снижается и на данный момент достигла минимума за все время. Эта тенденция в будущем скорее всего сохранится.

Внутренняя долговая нагрузка страны значительно меньше внешней. Она составляет примерно 112 миллиардов долларов по данным Министерства Финансов по состоянию на 01.08.2018.

Оставить отзыв